江苏银行的配股计划获得了成功批准,7年来第一次银行股票发行获得了解决。

日期:2020-11-17 20:04:34 来源:普利财经网

江苏银行于11月16日晚宣布,该公司已获得中国证监会(CSRC)的批准,申请配股。这意味着7年后,A股上市银行的第一批股票即将上市。

增强资本实力提高实体经济服务能力

江苏银行的配股项目在今年7月的董事会和股东会上进行了审核,经江苏银行保险监督局8月批准,9月完成了证监会的反馈答复,11月初通过了证券监督管理委员会的审批,最近收到了为期4个月、持续4个月的发行批准文件。

根据最新的配售报告,公司拟在股权登记之日向注册A股股东发行总计34.63亿股新股,融资规模不超过200亿元。扣除相关发行费用后,净金额将全部用于补充核心一级资本,提高资本充足率,支持今后各项业务的健康发展。

到今年第三季度末,江苏银行发放的贷款和预付款余额为1.14万亿元,比去年同期增长12.92%,自2018年以来保持了两位数的增长。资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.87%、11.21%和8.45%。配置资金到位后,资本实力将显著提高,进一步加强各项业务发展和为实体经济服务的能力。

配售的定价值得关注。

根据公开信息,上一次A股银行配股将追溯到2013年9月,即招商银行(ChinaMerchantsBank)的配股发行。自那以来,没有银行股票推出配股融资计划,业内人士预计或与银行股价相关的融资计划将长期低于每股净资产。7年后,江苏银行推出了一项配股计划,根据其公告的规模、融资规模、股价或低于每股净资产价值,引起了金融界的浓厚兴趣。

中信证券统计指出,全面A股上市银行配股经验,共涉及9家银行,共10家配股,其中9家集中在2010年3月至2013年8月。上一期配股计划发行后,二级市场股价走势有一定的波动,主要原因是市场担心配股发行价格高于净资产,发行价格优惠不够等因素。

不过,江苏银行配股的定价颇耐人寻味。其三季报数据显示,最新每股净资产约为10。48元,相比之下为9。2019年末经审计的每股77元。根据其配售说明书,约3。发行4630亿股,募资规模不超过200亿元。按此反转,配售股价最高或不超过5。77元,低于其2019年末经审计的每股净资产,2020年三季度末的每股净资产和近期股票市值。进一步分析以往A股银行配售定价,最终发行价格约为发行前股票市场价格的70%。目前江苏银行股价在6元附近窄幅波动,如参照行业惯例进行定价发行,江苏银行配股价格或具有较大吸引力,投资价值值得关注。。

民生证券金融行业首席分析师郭启伟表示,目前的政策要求银行支持补充资本,注册制度改革也要求各行业统一融资标准。目前江苏银行配股计划的配股价格预计将低于两倍,如果发行成功,这将是一个划时代的事件。

业绩优异的长期增长空间是可以期待的

今年以来,银监会共发布了约60项重点监管项目,包括积极支持疫情防控和灾后恢复劳动,加强对包容性利益的财政支持,坚持输血给实体,坚持风险底线等。控制风险、提高质量已成为各商业银行必须做的功课。江苏银行也注重公司的经营质量。

数据显示,今年前三季度江苏银行营业收入较上年同期增长12.96%,继续保持自2019年以来的两位数出色增长。根据海通证券(HaitongSecurities)的数据,该公司前三季度(扣除拨备后的利润)的波普增长率为15.83%,净利差较前一个月上升了8个基点,这是由于个人贷款比例上升所致。

从资产质量和抗风险的角度来看,江苏银行第三季度末的不良贷款率从第三季度末的1.37%下降到1.33%,准备金覆盖率进一步提高到250.07%,相关贷款比例为1.59%,比半年末低0.24个百分点,各项指标继续稳定和改善。

在配股成功完成后,预计江苏银行的长期增长空间将进一步开放,七分之一的配股发行将顺利进行,或为A股同行提供一个模式,以充实核心一级资本。

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